德州儀器公司發(fā)布2018第四季度及2018年度財務(wù)業(yè)績與股東回報

2019-01-25 20:08 57783

北京2019年1月25日電 /美通社/ -- 德州儀器公司（TI）（NASDAQ: TXN）日前公布其第四季度財務(wù)報告，營業(yè)收入為37.2億美元，凈收入12.4億美元，每股收益1.27美元。其中，每股收益包括未涵蓋在公司原始計劃中的1美分離散稅優(yōu)惠（discrete tax benefit）。

關(guān)于公司業(yè)績及股東回報，TI董事長、總裁兼首席執(zhí)行官Rich Templeton作如下說明：

“營業(yè)收入較去年同期相比降低了1%，這是因?yàn)榇蠖鄶?shù)市場對我們產(chǎn)品的需求有所放緩。
“在我們的核心業(yè)務(wù)中，較去年同期相比，模擬產(chǎn)品的營業(yè)收入增長了4%，嵌入式處理產(chǎn)品的營業(yè)收入降低了12 %。
“在過去的一年中，我們通過運(yùn)營所產(chǎn)生的現(xiàn)金流達(dá)到72億美元，再次體現(xiàn)了公司商業(yè)模式的優(yōu)勢。自由現(xiàn)金流在過去一年中達(dá)到61億美元，占營業(yè)收入的38.4%。這體現(xiàn)了我們高質(zhì)量的產(chǎn)品組合，以及高效的制造策略，包括了300毫米（12英寸）模擬產(chǎn)品生產(chǎn)所具有的優(yōu)勢。
“2018年，通過股票回購和分派股息，我們給股東們的回報達(dá)到77億美元，這與我們把所有自由現(xiàn)金流回報給股東的策略相一致。在過去的12個月中，我們分派的股息在自由現(xiàn)金流中占42%，體現(xiàn)了其可持續(xù)性。
“德州儀器在2019年第一季度的預(yù)期是：營業(yè)收入范圍在33.4億美元至36.2億美元之間，每股收益范圍在1.03美元至1.21美元之間，其中包括預(yù)計2,000萬美元的離散稅收益。2019年，我們的年度營業(yè)稅率預(yù)期為16%?！?/li>

自由現(xiàn)金流為非GAAP財務(wù)衡量指標(biāo)。自由現(xiàn)金流指的是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流減去資本支出后的所?，F(xiàn)金。

盈利摘要

單位為百萬美元，每股收益除外。

		4Q18		4Q17	變化
營業(yè)收入	$	3,717	$	3,750	(1)%
營業(yè)利潤	$	1,516	$	1,563	(3)%
凈收入	$	1,239	$	344	260%
每股收益	$	1.27	$	0.34	274%

現(xiàn)金流量

單位為百萬美元。

				最近連續(xù)12個月
		4Q18		4Q18		4Q17	變化
經(jīng)營現(xiàn)金流	$	2,145	$	7,189	$	5,363	34%
資本支出	$	323	$	1,131	$	695	63%
自由現(xiàn)金流	$	1,822	$	6,058	$	4,668	30%
自由現(xiàn)金流占營業(yè)收入百分比				38.4%		31.2%

現(xiàn)金回報

單位為百萬美元

			最近連續(xù)12個月
		4Q18		4Q18		4Q17	變化
分派股息	$	736	$	2,555	$	2,104	21%
股票回購	$	2,009	$	5,100	$	2,556	100%
總現(xiàn)金回報	$	2,745	$	7,655	$	4,660	64%

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES
Consolidated Statements of Income
(Millions of dollars, except share and per-share amounts)

	For Three Months Ended				For Years Ended
	December 31,				December 31,
	2018		2017		2018			2017
Revenue	$	3,717	$	3,750	$	15,784	$	14,961
Cost of revenue (COR)		1,310		1,310		5,507		5,347
Gross profit		2,407		2,440		10,277		9,614
Research and development (R&D)		400		386		1,559		1,508
Selling, general and administrative (SG&A)		414		409		1,684		1,694
Acquisition charges		79		79		318		318
Restructuring charges/other		(2)		3		3		11
Operating profit		1,516		1,563		6,713		6,083
Other income (expense), net (OI&E)		23		8		98		75
Interest and debt expense		36		21		125		78
Income before income taxes		1,503		1,550		6,686		6,080
Provision for income taxes		264		1,206		1,106		2,398
Net income	$	1,239	$	344	$	5,580	$	3,682

Diluted earnings per common share	$	1.27	$	.34	$	5.59	$	3.61

Average shares outstanding (millions):
Basic		953		985		970		991
Diluted		970		1,007		990		1,012
Cash dividends declared per common share	$	.77	$	.62	$	2.63	$	2.12

Supplemental Information

Provision for income taxes is based on the following:

Operating taxes (calculated using the estimated annual effective tax rate)	$	277	$	476	$	1,304	$	1,858
Discrete tax items		(13)		730		(198)		540
Provision for income taxes (effective taxes)	$	264	$	1,206	$	1,106	$	2,398

Effective tax rate		18%		78%		17%		39%

Our annual operating tax rate, which does not include dicrete tax items, was 20 percent compared with 31 percent in the prior year. A portion of net income is allocated to unvested restricted stovk units (RSUs) on which we pay dividend equivalents. Diluted EPS is calculated using the following:

Net income	$	1,239	$	344	$	5,580	$	3,682
Income allocated to RSUs		(8)		(3)		(42)		(33)
Income allocated to common stock for diluted EPS	$	1,231	$	341	$	5,538	$	3,649

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES
Consolidated Balance Sheets
(Millions of dollars, except share amounts)

	December 31,
	2018		2017
Assets
Current assets:
Cash and cash equivalents	$	2,438	$	1,656
Short-term investments		1,795		2,813
Accounts receivable, net of allowances of ($19) and ($8)		1,207		1,278
Raw materials		181		126
Work in process		1,070		1,089
Finished goods		966		742
Inventories		2,217		1,957
Prepaid expenses and other current assets		440		1,030
Total current assets		8,097		7,457
Property, plant and equipment at cost		5,425		4,789
Accumulated depreciation		(2,242)		(2,125)
Property, plant and equipment, net		3,183		2,664
Long-term investments		251		268
Goodwill		4,362		4,362
Acquisition-related intangibles		628		946
Deferred tax assets		295		264
Capitalized software licenses		89		110
Overfunded retirement plans		92		208
Other assets		140		86
Total assets	$	17,137	$	17,642

Liabilities and stockholders' equity
Current liabilities:
Current portion of long-term debt	$	749	$	500
Accounts payable		478		466
Accrued compensation		724		722
Income taxes payable		103		128
Accrued expenses and other liabilities		420		442
Total current liabilities		2,474		2,258
Long-term debt		4,319		3,577
Underfunded retirement plans		118		89
Deferred tax liabilities		42		78
Deferred credits and other liabilities		1,190		1,303
Total liabilities		8,143		7,305
Stockholders' equity:
Preferred stock, $25 par value. Authorized – 10,000,000 shares
Participating cumulative preferred – None issued		—		—
Common stock, $1 par value. Authorized – 2,400,000,000 shares
Shares issued – 1,740,815,939		1,741		1,741
Paid-in capital		1,950		1,776
Retained earnings		37,906		34,662
Treasury common stock at cost
Shares: 2018 – 795,665,646; 2017 – 757,657,217		(32,130)		(27,458)
Accumulated other comprehensive income (loss), net of taxes (AOCI)		(473)		(384)
Total stockholders' equity		8,994		10,337
Total liabilities and stockholders' equity	$	17,137	$	17,642

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES
Consolidated Statements of Cash Flows
(Millions of dollars)

	For Three Months Ended				For Years Ended
	December 31, December 31,
	2018		2017			2018		2017
Cash flows from operating activities
Net income	$	1,239	$	344		$	5,580	$	3,682
Adjustments to Net income:
Depreciation		158		133			590		539
Amortization of acquisition-related intangibles		79		79			318		318
Amortization of capitalized software		12		12			46		47
Stock-based compensation		42		45			232		242
Gains on sales of assets		(3)		—			(3)		—
Deferred taxes		(23)		159			(105)		(112)
Increase (decrease) from changes in:
Accounts receivable		378		299			71		(7)
Inventories		(101)		(49)			(282)		(167)
Prepaid expenses and other current assets		101		33			669		76
Accounts payable and accrued expenses		(13)		70			(7)		51
Accrued compensation		105		82			(7)		(3)
Income taxes payable		147		694			158		468
Changes in funded status of retirement plans		10		(15)			36		21
Other		14		43			(107)		(16)
Cash flows from operating activities		2,145		1,929			7,189		5,363

Cash flows from investing activities
Capital expenditures		(323)		(231)			(1,131)		(695)
Proceeds from asset sales		9		—			9		40
Purchases of short-term investments		(333)		(1,450)			(5,641)		(4,555)
Proceeds from short-term investments		2,163		790			6,708		4,095
Other		(11)		(7)			(23)		(12)
Cash flows from investing activities		1,505		(898)			(78)		(1,127)

Cash flows from financing activities
Proceeds from issuance of debt		—		494			1,500		1,099
Repayment of debt		—		—			(500)		(625)
Dividends paid		(736)		(611)			(2,555)		(2,104)
Stock repurchases		(2,009)		(706)			(5,100)		(2,556)
Proceeds from common stock transactions		38		162			373		483
Other		(7)		(10)			(47)		(31)
Cash flows from financing activities		(2,714)		(617)			(6,329)		(3,734)

Net change in Cash and cash equivalents		936		360			782		502
Cash and cash equivalents at beginning of period		1,502		1,296			1,656		1,154
Cash and cash equivalents at end of period	$	2,438	$	1,656		$	2,438	$	1,656

業(yè)務(wù)分類季度業(yè)績

單位為百萬美元

		4Q18		4Q17	變化
模擬：
營業(yè)收入	$	2,638	$	2,535	4%
營業(yè)利潤	$	1,233	$	1,188	4%
嵌入式處理：
營業(yè)收入	$	791	$	896	(12)%
營業(yè)利潤	$	234	$	307	(24)%
其它：
營業(yè)收入	$	288	$	319	(10)%
營業(yè)利潤*	$	49	$	68	(28)%

*包括收購、重組或其它費(fèi)用。

與去年同期相比：

模擬：(包括電源、信號鏈和大容量模擬業(yè)務(wù))

營業(yè)收入的增長主要得益于信號鏈和電源產(chǎn)品，大容量模擬業(yè)務(wù)營收下降。
營業(yè)利潤增加主要得益于較高的營業(yè)收入和相關(guān)毛利潤。

嵌入式處理：(包括連接微控制器和處理器業(yè)務(wù))

兩條產(chǎn)品線的營業(yè)收入均有所下降。
營業(yè)利潤下降主要是因?yàn)檩^低的營業(yè)收入和相關(guān)毛利潤。

其它：(包括DLP®產(chǎn)品、計算器、定制ASIC產(chǎn)品)

營業(yè)收入減少3,100萬美元，營業(yè)利潤減少1,900萬美元。

業(yè)務(wù)分類年度業(yè)績

單位為百萬美元

		2018		2017	變化
模擬：
營業(yè)收入	$	10,801	$	9,900	9%
營業(yè)利潤	$	5,109	$	4,468	14%
嵌入式處理：
營業(yè)收入	$	3,554	$	3,498	2%
營業(yè)利潤	$	1,205	$	1,143	5%
其它：
營業(yè)收入	$	1,429	$	1,563	(9)%
營業(yè)利潤*	$	399	$	472	(15)%

*包括收購、重組或其它費(fèi)用。

與去年同期相比：

模擬：

營業(yè)收入的增長主要得益于電源和信號鏈產(chǎn)品，大容量模擬業(yè)務(wù)營收下降。
營業(yè)利潤增加主要得益于較高的營業(yè)收入和相關(guān)毛利潤。

嵌入式處理：

營業(yè)收入的增長主要得益于連接微控制器，處理器業(yè)務(wù)持平。
營業(yè)利潤增加主要得益于較高的毛利潤。

其它：

營業(yè)收入減少了1.34億美元，營業(yè)利潤減少了7300萬美元。

非GAAP財務(wù)信息

本新聞稿包括根據(jù)這一衡量標(biāo)準(zhǔn)計算的自由現(xiàn)金流及各種比值。這些財務(wù)衡量標(biāo)準(zhǔn)并不遵循美國一般公認(rèn)會計原則(GAAP)。自由現(xiàn)金流的計算方法是從最直接可比GAAP衡量標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流（也被稱為經(jīng)營現(xiàn)金流）中減去資本支出。

本公司認(rèn)為，自由現(xiàn)金流和相關(guān)的比值能夠深刻反映公司的流動資金、現(xiàn)金生成能力和潛在可回報投資者的現(xiàn)金金額，并幫助更好了解公司財務(wù)業(yè)績。這些非GAAP衡量指標(biāo)是可比GAAP衡量指標(biāo)的補(bǔ)充。

下表中的數(shù)據(jù)是基于最直接可比GAAP的衡量標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)調(diào)整后所得出的數(shù)據(jù)。

單位為百萬美元

	For 12 Months Ended
	December 31,
	2018		2017		Change
Cash flow from operations (GAAP) ......................................................................	$	7,189	$	5,363	34%
Capital expenditures ...............................................................................................		(1,131)		(695)
Free cash flow (non-GAAP) .................................................................................	$	6,058	$	4,668	30%

Revenue .................................................................................................................	$	15,784	$	14,961

Cash flow from operations as a percent of revenue (GAAP) .................................		45.5%		35.8%
Free cash flow as a percent of revenue (non-GAAP) ............................................		38.4%		31.2%

本新聞稿還包括對年度營業(yè)稅率的參考，這是一個我們用來描述預(yù)估年度實(shí)際稅率的非GAAP數(shù)據(jù)項(xiàng)，從定義上看，一個GAAP衡量標(biāo)準(zhǔn)不包括離散稅項(xiàng)目。我們相信，由于營業(yè)稅率更加清晰地描述了預(yù)估年度實(shí)際稅率所代表的內(nèi)容，即稅率將會對我們運(yùn)營的增量變化產(chǎn)生怎樣的影響，這一數(shù)據(jù)項(xiàng)是有用的。在適用年度營業(yè)稅率時對預(yù)估年度實(shí)際稅率沒有進(jìn)行調(diào)整。

預(yù)測性聲明通知

此新聞稿包含根據(jù)美國1995年《私人證券訴訟改革法案》之免責(zé)條款所擬定的前瞻性聲明。這些聲明一般以 TI及其管理層“相信”、“期望”、“預(yù)期”、“預(yù)見”、“估計”或其它具有相似含義的字詞呈現(xiàn)。同樣，文中對TI的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、前景、目的、計劃、意圖或目標(biāo)之陳述亦屬前瞻性聲明。所有此等前瞻性聲明均具有一定風(fēng)險及不確定性，可能導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與前瞻性聲明內(nèi)容存在重大差異。

我們希望讀者能仔細(xì)考慮以下重要因素，它們可能導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與TI或其管理層的預(yù)期產(chǎn)生重大差異:

市場對半導(dǎo)體的需求，尤其是工業(yè)、汽車和個人電子產(chǎn)品等TI的終端市場；
TI在競爭激烈的行業(yè)中保持產(chǎn)品和價格競爭力的能力；
客戶需求與預(yù)測不符，由于需求導(dǎo)致與預(yù)測不一致的TI庫存短缺或過剩所帶來的財務(wù)影響；
TI在瞬息萬變的技術(shù)環(huán)境里開發(fā)、生產(chǎn)和營銷創(chuàng)新產(chǎn)品的能力；
TI及其客戶或供應(yīng)商所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、社會和政治條件，包括安全隱患、國際貿(mào)易政策、政治與社會穩(wěn)定性、衛(wèi)生條件、交通運(yùn)輸、通信和信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)可能發(fā)生中斷以及外幣兌換匯率波動等；
TI及其客戶或供應(yīng)商所在地區(qū)發(fā)生自然事件，如惡劣天氣、地震和流行病等；
TI及其客戶或供應(yīng)商的信息技術(shù)系統(tǒng)發(fā)生損壞或中斷；
及時實(shí)施新的制造工藝和安裝制造設(shè)備，或獲得必要第三方代工和封裝/測試分包服務(wù)的能力；
原材料、公用事業(yè)、制造設(shè)備、第三方制造服務(wù)和制造技術(shù)的可用性和成本；
由于復(fù)雜法律和規(guī)章制度的服從或改變，或官方的強(qiáng)制措施，對TI產(chǎn)品的制造和運(yùn)輸，或業(yè)務(wù)運(yùn)營帶來限制，或TI受到罰款、處罰和其他法律責(zé)任；
因疫情或交收失誤，或與TI產(chǎn)品、制造、服務(wù)、設(shè)計和傳播相關(guān)，或因含TI部件的產(chǎn)品從客戶處召回所產(chǎn)生的產(chǎn)品責(zé)任或索賠申報；
因TI應(yīng)納稅利潤所在司法管轄區(qū)稅法變化而導(dǎo)致的適用于TI的稅率變化、稅務(wù)審計結(jié)果和實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)遞延稅項(xiàng)的能力；
由于稅收法規(guī)改變所導(dǎo)致的稅率變化同樣適用于TI，在司法管轄區(qū)，必須按照獲得的利潤交稅，稅務(wù)審計的不利決議，關(guān)稅稅率的提升，以及實(shí)現(xiàn)遞延所得稅資產(chǎn)的能力；
由于客戶和分銷商所導(dǎo)致的TI委托庫存的損失；
分銷商財務(wù)困難或他們對同類競爭產(chǎn)品線的推廣而導(dǎo)致TI損失，或失去數(shù)目龐大的分銷商；
因主要客戶導(dǎo)致的損失或采購縮減，分銷商及其他客戶調(diào)整庫存所涉的時間和金額;
在競爭激烈的周期性行業(yè)中保持或提高利潤率的能力，包括充分利用生產(chǎn)設(shè)施以實(shí)現(xiàn)固定營業(yè)成本的能力；
TI維護(hù)和落實(shí)強(qiáng)大知識產(chǎn)權(quán)組合以及保持自由運(yùn)營的能力，或TI遭受侵權(quán)索賠；
全球信用和金融市場的不穩(wěn)定性，對TI在資助日常運(yùn)營、投資商業(yè)、戰(zhàn)略性收購，或債務(wù)本金和利息支付等方面的能力造成影響；
醫(yī)療保健和退休津貼的成本提升；
TI招募和留住熟練工程、管理和技術(shù)人才的能力；
TI通過并購成功整合和實(shí)現(xiàn)成長機(jī)會的能力，或在重組成本和附帶成本節(jié)省的數(shù)額和時間上實(shí)現(xiàn)預(yù)期的能力；
非金融資產(chǎn)的減值。

有關(guān)這些因素的更詳細(xì)討論，請參閱TI最新10-K表格1A項(xiàng)“風(fēng)險因素”的討論。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅截至本新聞稿發(fā)布之日有效，TI不承擔(dān)任何對這些前瞻性陳述進(jìn)行更新以反映后續(xù)事件或情況的義務(wù)。

關(guān)于德州儀器公司

德州儀器 (TI) 是一家全球性半導(dǎo)體設(shè)計制造公司，始終致力于模擬 IC 及嵌入式處理器開發(fā)。TI 擁有全球頂尖人才，銳意創(chuàng)新，引領(lǐng)技術(shù)前沿。今天，TI 正攜手大約10萬家客戶打造更美好未來。更多詳情，可登錄www.ti.com.cn 查閱。

德州儀器商標(biāo)：
DLP
其他商標(biāo)均為其各自所有者的財產(chǎn)。

新聞稿發(fā)布：

高誠公關(guān)	美國德州儀器公司
聯(lián)系人：鄧麗芳女士	聯(lián)系人：沈之渙女士
地址：北京市朝陽門外大街16號中國人壽大廈707 郵編：100020	地址：北京市海淀區(qū)中關(guān)村科學(xué)院南路2 號融科資訊中心A座513-518室郵編：100190
電話：010－8569 9887	電話：010－5878 4131
傳真：010－8569 9898	傳真：010－5878 4281
電子郵件： gdeng@golinmagic.com	電子郵件：ti-china@ti.com