上海2023年11月15日 /美通社/ -- 美世與CFA協(xié)會聯(lián)合發(fā)布了第15期年度《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》（Mercer CFA Global Pension Index）。荷蘭重回榜首，冰島和丹麥分別位列第二和第三。中國大陸?zhàn)B老金體系指數(shù)總分從2022年的54.5分上升至2023年的55.3分，排名上升一位。
從全球來看，荷蘭養(yǎng)老金制度的得分最高（85分），緊隨其后的是冰島（83.5分）和丹麥（81.3分）；阿根廷得分最低（42.3分）。荷蘭的養(yǎng)老體系目前正在經(jīng)歷巨大的變革，并從整體福利架構(gòu)轉(zhuǎn)向更加依賴于個人繳費(fèi)確定型的模式，但是該體系本身基礎(chǔ)較好，能提供很高的退休福利。
美世CFA協(xié)會《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》使用充足性、可持續(xù)性和完整性三個分類指數(shù)的加權(quán)平均值。在分類指數(shù)方面，亞洲養(yǎng)老金制度充足性和可持續(xù)性指數(shù)得分最高的是新加坡（分別為79.8分和71.6分），完整性指數(shù)得分最高的是香港特別行政區(qū)（87.6分）。
"從長期來看，生育率持續(xù)下降對部分國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)形勢和養(yǎng)老金制度造成了壓力，意大利和西班牙等國家和地區(qū)的可持續(xù)性指數(shù)得分也因此受到了負(fù)面影響。"威達(dá)信集團(tuán)中國區(qū)總裁、美世中國區(qū)總經(jīng)理李兆琦表示："但是，由于在過去五年中實(shí)施了養(yǎng)老金改革，包括中國大陸、泰國、新加坡和日本在內(nèi)的幾個亞洲國家和地區(qū)的養(yǎng)老金制度均得到改善。"
"全球多個市場，尤其是成熟市場的人口平均年齡持續(xù)上升，"CFA協(xié)會總裁兼首席執(zhí)行官M(fèi)argaret Franklin表示："通貨膨脹和利率上升帶來了新的市場動態(tài)，導(dǎo)致養(yǎng)老金計(jì)劃面臨重大挑戰(zhàn)。 我們還看到了全球化分化帶來的影響。而這些還只是養(yǎng)老金制度所面臨的復(fù)雜挑戰(zhàn)中的冰山一角，這些挑戰(zhàn)將對退休人員產(chǎn)生重大影響。"
"由于養(yǎng)老金制度與個人退休生活息息相關(guān)，因此個人需要在養(yǎng)老制度中承擔(dān)越來越重要的角色。作為投資專業(yè)人士，我們需要幫助大家為此做好充分準(zhǔn)備。每年發(fā)布的《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》旨在提醒大家，要使養(yǎng)老金計(jì)劃發(fā)揮最大作用并為退休人員提供長期財(cái)務(wù)保障，各個國家和地區(qū)還有很長的路要走。"
美世中國區(qū)副總裁、財(cái)富和投資業(yè)務(wù)總經(jīng)理溫易明表示："2023年中國評分依然維持在C等級，綜合得分為55.3，比2022年54.5分有所上升，主要由于三支柱推出導(dǎo)致完整性分項(xiàng)指數(shù)得分提升。三支柱的推出是中國養(yǎng)老體系的一大突破，我們期待其在養(yǎng)老保障方面的作用越來越大。我們認(rèn)為，通過打通二三支柱個人賬戶、向參與者提供更多的投資選項(xiàng)、為貧困老人提供更高水平的養(yǎng)老支持、擴(kuò)大一支柱的覆蓋面、逐步提高養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡等措施，中國養(yǎng)老金體系的綜合指數(shù)仍有大幅提升的空間。"
人工智能日益增長的影響力及其為成員帶來的好處
除了回顧全球領(lǐng)先的養(yǎng)老金制度外，本報(bào)告還分析了人工智能（AI）在改善養(yǎng)老金和社會保障體系以及為人民提供更高質(zhì)量退休生活方面所具有的潛力。
"人工智能在投資管理人的運(yùn)營和決策中獲得越來越多的應(yīng)用，有助于達(dá)成更高效且論證更充分的決策，而這有望為養(yǎng)老金計(jì)劃的參與人員帶來更高的實(shí)際投資收益，"美世高級合伙人、報(bào)告第一作者David Knox博士評論道。"人工智能也有望提高成員的參與度，并幫助個人做出長遠(yuǎn)的財(cái)務(wù)規(guī)劃和決策。兩者均有助于提高退休收入。"
同時，本報(bào)告明確指出人工智能的應(yīng)用也會帶來一些風(fēng)險（包括建模挑戰(zhàn)、道德?lián)鷳n以及對數(shù)據(jù)隱私和網(wǎng)絡(luò)安全越來越高的要求）。在建立這些系統(tǒng)時，務(wù)必確保人工智能模型受到嚴(yán)格的管控并確定清晰的責(zé)任，以避免出現(xiàn)偏差和不當(dāng)反響。保障措施對于養(yǎng)老金計(jì)劃保持其成員的長期信任至關(guān)重要。
David Knox博士還表示："人工智能本身并非完美解決方案，人類管控始終不能缺位。盡管存在風(fēng)險，但人工智能仍然有望提高退休人員的生活質(zhì)量，而這正是所有養(yǎng)老金制度均應(yīng)致力實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。"
"CFA協(xié)會一直堅(jiān)持認(rèn)為相關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)道德應(yīng)被置于一切工作的中心，投資行業(yè)在應(yīng)用人工智能時也應(yīng)當(dāng)如此。當(dāng)我們學(xué)習(xí)如何將人工智能與流程整合時，我們必須從法規(guī)和道德的角度考慮每個決策。這樣，人類智能和人工智能的結(jié)合最終將使整個行業(yè)收益。"CFA協(xié)會中國區(qū)總經(jīng)理張一表示。
2023年美世CFA協(xié)會《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》
體系 |
綜合評級 |
總分 |
充足性 |
可持續(xù)性 |
完整性 |
荷蘭 |
A |
85.0 |
85.6 |
82.4 |
87.7 |
冰島 |
A |
83.5 |
85.5 |
83.8 |
80.0 |
丹麥 |
A |
81.3 |
82.5 |
82.5 |
77.8 |
以色列 |
A |
80.8 |
77.0 |
82.7 |
84.4 |
澳大利亞 |
B+ |
77.3 |
70.7 |
78.4 |
86.1 |
芬蘭 |
B+ |
76.6 |
77.4 |
65.6 |
90.9 |
新加坡（7） |
B+ |
76.3 |
79.8 |
71.6 |
77.0 |
挪威 |
B |
74.4 |
79.4 |
59.1 |
87.8 |
瑞典 |
B |
74.0 |
72.1 |
75.6 |
75.0 |
英國 |
B |
73.0 |
77.3 |
62.7 |
80.6 |
瑞士 |
B |
72.0 |
69.6 |
70.6 |
77.9 |
加拿大 |
B |
70.2 |
71.1 |
64.5 |
76.7 |
愛爾蘭 |
B |
70.2 |
77.1 |
54.4 |
81.1 |
智利 |
B |
69.9 |
60.0 |
71.3 |
84.0 |
烏拉圭 |
B |
68.9 |
84.0 |
46.2 |
76.5 |
比利時 |
B |
68.6 |
82.0 |
39.4 |
88.2 |
新西蘭 |
B |
68.3 |
65.6 |
64.3 |
78.3 |
葡萄牙 |
B |
67.4 |
86.7 |
32.0 |
85.9 |
德國 |
B |
66.8 |
79.8 |
45.3 |
76.3 |
哈薩克斯坦 |
C+ |
64.9 |
46.9 |
74.8 |
80.0 |
中國香港特別行政區(qū)（21） |
C+ |
64.0 |
51.9 |
61.1 |
87.6 |
美國 |
C+ |
63.0 |
66.7 |
61.1 |
59.5 |
阿聯(lián)酋 |
C+ |
62.5 |
72.2 |
45.4 |
70.8 |
哥倫比亞 |
C+ |
61.9 |
62.9 |
55.4 |
69.3 |
法國 |
C+ |
61.7 |
84.5 |
40.9 |
54.4 |
西班牙 |
C+ |
61.6 |
79.7 |
28.5 |
79.2 |
克羅地亞 |
C+ |
60.3 |
57.1 |
56.0 |
71.4 |
沙特阿拉伯 |
C |
59.5 |
61.5 |
54.9 |
62.9 |
波蘭 |
C |
57.6 |
59.8 |
45.4 |
71.2 |
日本（30） |
C |
56.3 |
59.2 |
46.5 |
65.6 |
意大利 |
C |
56.3 |
72.7 |
23.7 |
75.9 |
馬來西亞（32） |
C |
56.0 |
44.3 |
56.1 |
74.6 |
巴西 |
C |
55.7 |
70.4 |
28.5 |
70.1 |
秘魯 |
C |
55.5 |
55.0 |
50.4 |
63.5 |
中國（35） |
C |
55.3 |
64.2 |
39.0 |
63.7 |
墨西哥 |
C |
55.1 |
63.5 |
58.4 |
37.0 |
博茨瓦納 |
C |
54.5 |
39.8 |
52.8 |
80.6 |
南非 |
C |
54.0 |
44.2 |
49.1 |
76.6 |
中國臺灣（39） |
C |
53.6 |
47.6 |
52.9 |
64.1 |
奧地利 |
C |
52.5 |
66.8 |
22.6 |
71.6 |
印度尼西亞（41） |
C |
51.8 |
41.6 |
50.6 |
69.8 |
韓國（42） |
C |
51.2 |
39.0 |
52.7 |
68.5 |
泰國（43） |
D |
46.4 |
45.4 |
42.2 |
53.9 |
土耳其 |
D |
46.3 |
46.5 |
31.1 |
67.3 |
印度（45） |
D |
45.9 |
41.9 |
43.0 |
56.5 |
菲律賓（46） |
D |
45.2 |
41.8 |
63.2 |
25.7 |
阿根廷 |
D |
42.3 |
56.3 |
29.5 |
37.8 |
養(yǎng)老金體系度（按字母順序排列） |
指數(shù)提升建議 |
中國香港特別行政區(qū) 中國香港特別行政區(qū)指數(shù)從2022年的64.7下降到2023年的64.0，主要原因是經(jīng)合組織數(shù)據(jù)的更新。 |
- 引入一項(xiàng)新要求，將部分退休福利認(rèn)定為收入來源 - 提高低收入養(yǎng)老金領(lǐng)取者的最低養(yǎng)老金水平 - 提高家庭儲蓄水平，降低家庭債務(wù)水平 - 隨著預(yù)期壽命增加，提高老年人勞動力參與率 - 引入離婚雙方所有養(yǎng)老金利益保護(hù)要求 |
印度 印度指數(shù)從2022年的44.4上升到2023年的45.9，主要原因是充足性分項(xiàng)指數(shù)的改進(jìn)。 |
- 對最貧困老年人實(shí)行最低限度救助 - 擴(kuò)大自由職業(yè)勞動者養(yǎng)老金安排的覆蓋范圍 - 引入最低領(lǐng)取年齡，以明確此福利是為退休后保留的 - 完善私人養(yǎng)老金制度的監(jiān)管要求 |
印度尼西亞 印度尼西亞指數(shù)從2022年的49.2上升到2023年的51.8，主要原因是退休收入規(guī)定的改進(jìn)。 |
- 對最貧困老年人實(shí)行最低限度救助 - 擴(kuò)大職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃中的員工覆蓋范圍，從而逐步提高資產(chǎn)水平 - 持續(xù)完善私人養(yǎng)老金制度的監(jiān)管要求 - 引入一項(xiàng)新要求，在參與者年報(bào)上顯示福利預(yù)測 |
日本 日本指數(shù)從2022年的54.5上升到2023年的56.3，主要原因是各分項(xiàng)指數(shù)的改進(jìn)。 |
- 持續(xù)提高私人養(yǎng)老金制度的覆蓋水平，從而提高繳費(fèi)水平和養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)水平 - 鼓勵將部分退休福利認(rèn)定為收入來源，如年金收入等 - 宣布隨著預(yù)期壽命持續(xù)增加，進(jìn)一步提高國民養(yǎng)老金的領(lǐng)取年齡 - 降低政府債務(wù)在GDP中的占比 |
韓國 韓國指數(shù)從2022年的51.1小幅上升到2023年的51.2，主要原因是幾個微小的變化相互抵消。 |
- 提高對最貧困養(yǎng)老金領(lǐng)取者的救助水平 - 引入一項(xiàng)新要求，將從私人養(yǎng)老金安排中獲得的部分退休福利認(rèn)定為收入來源 - 提高基金繳費(fèi)水平，從而逐步提高資產(chǎn)水平 - 完善私人養(yǎng)老金制度的治理和信息通報(bào)要求 |
中國大陸 中國大陸指數(shù)從2022年的54.5上升到2023年的55.3，主要原因是完整性分項(xiàng)指數(shù)得分的數(shù)據(jù)更新。 |
- 提高對最貧困養(yǎng)老金領(lǐng)取者的救助水平 - 持續(xù)擴(kuò)大養(yǎng)老金制度的覆蓋范圍 - 引入一項(xiàng)新要求，將部分補(bǔ)充退休福利認(rèn)定為收入來源 - 逐步提高國民養(yǎng)老金的領(lǐng)取年齡 - 為參與者提供更多的投資選擇，使其能夠更多地投資于成長型資產(chǎn) |
馬來西亞 馬來西亞指數(shù)從2022年的63.1上升到2023年的56.0，主要原因是經(jīng)合組織發(fā)布的凈替代率顯著低于之前使用的比率。 |
- 提高對最貧困老年人的最低救助水平 - 提高家庭儲蓄水平，降低家庭債務(wù)水平 - 引入一項(xiàng)新要求，將部分退休福利認(rèn)定為收入來源 - 隨著預(yù)期壽命持續(xù)增加，提高養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡和老年人勞動力參與率 |
菲律賓 菲律賓指數(shù)從2022年的42.0上升到2023年的45.2，主要原因是經(jīng)合組織發(fā)布的養(yǎng)老金覆蓋水平提高。 |
- 提高對最貧困老年人的最低救助水平 - 在公共系統(tǒng)中預(yù)留未來所需資金，以此降低對現(xiàn)收現(xiàn)付制度的依賴 - 針對退休計(jì)劃收益引入非套現(xiàn)選項(xiàng)，以便為退休后保留 - 完善私人養(yǎng)老金制度的治理要求 |
新加坡 新加坡指數(shù)從2022年的74.1上升到2023年的76.3，主要原因是經(jīng)合組織發(fā)布的養(yǎng)老金覆蓋水平提高。 |
- 減少障礙，以便集團(tuán)公司建立核稅退休計(jì)劃 - 向非居民（占勞動者的很大比例）開放中央公積金 - 隨著預(yù)期壽命增加，提高中央公積金參與者可支取退休儲蓄金的年齡 - 提高面向中央公積金參與者的信息通報(bào)水平 |
中國臺灣 中國臺灣指數(shù)從2022年的52.9上升到2023年的53.6，主要原因是經(jīng)合組織發(fā)布的凈替代率提高。 |
- 提高對最貧困老年人的最低救助水平 - 引入一項(xiàng)新要求，將部分退休福利認(rèn)定為收入來源 - 隨著預(yù)期壽命增加，逐步提高國民養(yǎng)老金的領(lǐng)取年齡 - 提高老年人勞動力參與率 |
泰國 泰國指數(shù)從2022年的41.7上升到2023年的46.4，主要原因是經(jīng)合組織發(fā)布的養(yǎng)老金覆蓋水平提高。 |
- 擴(kuò)大職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃中的員工覆蓋范圍，從而提高繳費(fèi)水平和資產(chǎn)水平 - 提高對最貧困老年人的最低救助水平 - 引入一項(xiàng)新要求，將從私人養(yǎng)老金安排中獲得的部分退休福利認(rèn)定為收入來源 - 持續(xù)完善私人養(yǎng)老金支付的治理要求 |
