北京2021年3月5日 /美通社/ -- 跟誰學教育科技公司（紐約證券交易所股票代碼：GSX）（“跟誰學”或“公司”），一家中國領先、技術驅動的 K-12 在線直播大班課外輔導服務機構，今日發布截至2020年12月31日第四季度和全年未經審計財務報告。

截至2020年12月31日第四季度亮點^[1]

• 收入為22.110億元人民幣，同比增長136.5%。
  -   K-12在線課程的收入為19.752億元人民幣，同比增長155.6%。
• 現金收入^[2]為31.465億元人民幣，同比增長99.3%。
  -   K-12在線課程的現金收入為29.230億元人民幣，同比增長109.8%。
• 正價課付費人次^[3]達到2,275,000，同比增長107.6%。
  -   K-12在線課程正價課付費人次達到2,139,000，同比增長112.8%。
• 凈虧損為6.270億元人民幣，去年同期為凈利潤1.745億元人民幣。
• 非美國通用會計準則凈虧損為5.544億元人民幣，去年同期為凈利潤1.978億元人民幣。
• 遞延收入為27.337億元人民幣，截至2019年12月31日遞延收入為13.376億元人民幣。
• 經營活動產生的凈現金流入為6.364億元人民幣，去年同期為凈現金流入7.388億元人民幣。

2020年第四季度關鍵財務和運營數據
（單位：千元人民幣，正價課付費人次及百分比除外）

截至2020年12月31日全年亮點

• 收入為71.247億元人民幣，同比增長236.9%。
  -   K-12在線課程的收入為62.374億元人民幣，同比增長265.5%。
• 現金收入為90.081億元人民幣，同比增長168.2%。
  -   K-12在線課程的現金收入為80.031億元人民幣，同比增長177.8%。
• 正價課付費人次達到5,871,000，同比增長168.4%。
  -   K-12在線課程正價課付費人次達到5,429,000，同比增長177.3%。
• 凈虧損為13.929億元人民幣，去年同期為凈利潤2.266億元人民幣。
• 非美國通用會計準則凈虧損為11.545億元人民幣，去年同期為凈利潤2.869億元人民幣。

2020財年關鍵財務和運營數據
（單位：千元人民幣，正價課付費人次及百分比除外）

跟誰學創始人、董事長兼首席執行官陳向東表示：“2020年第四季度收入創造新高，達到22.1億元。2020年營業收入同比增長了236.9%，高達71.2億元。跟誰學取得這樣的增速和規模是通過高效率的運營達成的，僅第四季度單季經營凈現金流就高達6.36億元，全年經營凈現金流也持續為正。盡管過去的一年行業競爭加劇，但我們始終堅持聚焦戰略，始終堅持聚焦于在線直播大班課，始終堅持聚焦于狠抓教學質量和教學服務。與此同時，我們堅持規模化投入技術研發，堅持打造卓越的組織能力，堅持長期主義，堅持LTV基礎上的有效增長，使得我們在2020年取得了行業領先的運營效率，使得我們能夠持續為我們的學生、家長、老師、投資人和社會創造更多的價值?！?/p>

跟誰學首席財務官沈楠表示：“2020年跟誰學的整體發展和行業地位都取得了重大突破，以遠低于行業平均的投入水平，實現了收入規模的頭部地位，驗證了我們超高的運營效率。我們的核心K-12在線大班課業務全年收入為62.4億元，實現265.5%的同比增長，連續三年增速超過3.5倍。在線教育已經進入了一個需要精細化運營并深耕細作的時代，我們將持續在教學產品、教學質量和教學服務上投入，以取得可持續和健康的長期發展。同時，我們于2020年12月9日完成了8.7億美金股權融資，擁有了匹配我們運營效率的充足現金儲備，也展現了投資人對跟誰學的長期信心?！?/p>

2020年第四季度業績

收入

收入增至22.110億元人民幣，較去年同期的9.350億元人民幣增長136.5%，主要驅動因素為K-12正價課付費人次的增長。本季度K-12正價課付費人次達到213.9萬，同比增長112.8%，新獲客及續班的學生人次均有大幅增長。新獲客人次的增長主要受益于行之有效的銷售與市場活動；續班人次的增長主要是由于公司的高質量教學以及不斷優化的服務體驗。

主營業務成本

主營業務成本為6.164億元人民幣，較去年同期的1.960億元人民幣增長214.5%，主要由于主講老師和輔導老師薪酬、教材成本以及租金費用的增加。

毛利潤和毛利率

毛利潤為15.947億元人民幣，較去年同期的7.390億元人民幣增長115.8%。毛利率從去年同期的79.0%下降至72.1%，下降主要是由于主講和輔導老師人數增長以及公司為其提供更具市場競爭力的薪酬水平而導致的薪酬總額增加，用以吸引優秀的教學人才來不斷提升教學質量以及為學生提供更佳的學習體驗，從而為公司的長期發展奠定夯實的基礎。

非美國通用會計準則毛利潤為16.136億元人民幣，較去年同期的7.453億元人民幣增長116.5%。非美國通用會計準則毛利率從去年同期的79.7%下降至73.0%。

營業費用

營業費用從去年同期的5.714億元人民幣增長至22.908億元人民幣。

銷售費用從去年同期的4.420億元人民幣增至17.984億元人民幣，這一增長主要源于為了擴大用戶規模及提高品牌知名度所增加的市場推廣費用，以及銷售和營銷人員薪酬的增加。

研發費用為2.747億元人民幣，較去年同期的8,350萬元人民幣增長229.0%，主要由于教研專業人才和技術研發人員的人數增加及薪酬水平提高。

管理費用從去年同期的4,596萬元人民幣增至2.177億元人民幣，主要由于行政管理人員的人數增長及薪酬水平提高以及為獨立調查發生的專業服務費的增加。

營業利潤（虧損）

營業虧損為6.961億元人民幣，去年同期為營業利潤1.676億元人民幣。營業虧損的增加主要是由于在市場營銷活動方面的大力投入，以擴大流量增長及加強品牌認知。

非美國通用會計準則^[4]營業虧損為6.234億元人民幣，去年同期為營業利潤1.909億元。

利息收入和已實現的投資利得

利息收入和已實現的投資利得為公司收到的現金及現金等價物、短期投資和長期投資的投資回報，本季度增長至1,861萬元人民幣，較去年同期的997萬元人民幣增長86.0%，主要是由于現金及現金等價物和短期投資的合計余額增長及長短期理財收益的實現所致。

其他收益

其他收益從去年同期的416萬元人民幣增至5,411萬元人民幣，主要是由于政府減免了疫情期間增值稅，同時考慮了相應進項稅轉出的影響，產生減免增值稅的收益凈額為6,286萬元人民幣，同時，發生其他營業外支出總計875萬元人民幣。

凈利潤（虧損）

凈虧損為6.270億元人民幣，去年同期為凈利潤1.745億元人民幣。

非美國通用會計準則凈虧損為5.544億元人民幣，去年同期為凈利潤1.978億元人民幣。

現金流

2020年第四季度，經營凈現金流入約為6.364億元人民幣。用于購買、構建長期資產的現金流出為1.626億元人民幣，其中主要為支付購買鄭州房產土地相關的現金8,580萬元人民幣。另外，支付收購天津樸新網校教育科技有限公司相關的現金3,553萬元人民幣。

基本和稀釋美國存托股每股虧損

2020年第四季度，基本和稀釋美國存托股每股虧損分別為2.59元人民幣和2.59元人民幣。

2020年第四季度，非美國通用會計準則基本和稀釋美國存托股每股虧損分別為2.29元人民幣和2.29元人民幣。

發行在外股數

截至2020年12月31日，公司發行在外普通股股數為169,761,062股。

現金及現金等價物、短期投資和長期投資

截至2020年12月31日，公司持有的現金及現金等價物、短期投資及長期投資總計82.172億元人民幣。截至2019年12月31日的現金及現金等價物、短期投資及長期投資總計為27.357億元人民幣。

存貨

截至2020年12月31日，公司的存貨余額為4,807萬元人民幣，2019年12月31日存貨余額為882萬元人民幣。存貨的增加主要是由于教材相關的存貨增加，以支持學生數量的快速增長。

預提費用及其他流動負債

截至2020年12月31日，公司預提費用及其他流動負債的余額為13.155億元人民幣，相比而言，2019年12月31日余額為2.288億元人民幣。預提費用及其他流動負債的增長主要因為市場費用的增加，應付職工薪酬的增長以及購買鄭州房產需支付的對價。

遞延收入

截至2020年12月31日，公司遞延收入余額為27.337億元人民幣，與2019年12月31日的13.376億元人民幣相比增長了104.4%。遞延收入主要由預收學費組成。

長期應付款

截至2020年12月31日，公司的長期應付款余額為2,658萬元人民幣，全部為公司為購買鄭州房產土地所需支付的款項。

2020財年業績

凈收入

凈收入為71.247億元人民幣，較去年同期的21.149億元人民幣增長236.9 %，主要由于K-12正價課付費人次的增長。

主營業務成本

主營業務成本為17.625億元人民幣，較去年同期的5.359億元人民幣增長228.9 %，主要由于主講老師及輔導老師薪酬、教材和其他與業務相關的成本的增加。

毛利潤和毛利率

毛利潤為53.622億元人民幣，較去年同期的15.789億元人民幣增長239.6 %。毛利率從去年同期的74.7%提升至75.3%，主要得益于公司業務模式所產生的規模經濟效應。

非美國通用會計準則毛利潤為54.286億元人民幣，較去年同期的15.954億元人民幣增長240.3%。非美國通用會計準則毛利率從去年同期的75.4%提升至76.2%。

營業費用

營業費用從去年同期的13.632億元人民幣增長至71.172億元人民幣。

銷售費用從去年同期的10.409億元人民幣增至58.162億元人民幣，這一增長主要源于為了擴大用戶規模及提高品牌知名度所增加的市場推廣費用，以及銷售和營銷人員薪酬的增長。

研發費用為7.345億元人民幣，較去年同期的2.122億元人民幣增長246.1%，主要由于教研專業人才和技術研發人員的人數增加及薪酬水平提高。

管理費用為5.666億元人民幣，較去年同期的1.101億元人民幣增長414.6%，主要由于行政管理人員的人數增加及薪酬水平提高。

利息收入和已實現的投資利得

利息收入和已實現的投資利得僅為確認公司從現金、現金等價物和短期投資實際收到的投資回報，其合計金額為7,378萬元人民幣，較去年同期的2,026萬元人民幣增長263.5%，主要是由于現金、現金等價物和短期投資的合計余額的增長和盤活現金資產所進行的投資的增加。

營業利潤（虧損）

營業虧損為17.550億元人民幣，去年同期為營業利潤2.157億元人民幣。

非美國通用會計準則營業虧損為15.166億元人民幣，去年同期為營業利潤2.760億元人民幣。

凈利潤（虧損）

凈虧損為13.929億元人民幣，去年同期為凈利潤2.266億元人民幣。

非美國通用會計準則凈虧損為11.545億元人民幣，去年同期為凈利潤2.869億元人民幣。

現金流

經營凈現金流入為6.033億元人民幣，去年同期為12.851億元人民幣。經營凈現金流入的下降主要源于為擴大用戶規模及提高品牌知名度所增加的市場推廣費用，快速增長的人員規模帶來薪酬的增加、支付獨立調查專業服務費以及為支持學生規模的快速增長和日常經營活動而增加的各項支出。

基本和稀釋美國存托股（“ADS”）每股虧損

2020財年，基本和稀釋美國存托股（“ADS”）每股虧損分別為5.81元人民幣和5.81元人民幣。

近期發展

公司于2020年12月通過定向增發10,611,072股A類普通股共募集資金8.7億美元。

公司于2020年12月以現金3,740萬元人民幣的對價收購天津樸新網校教育科技有限公司100%股權，天津樸新網校教育科技有限公司為一家專營K-12課程的在線教育機構。

業務展望

根據公司當前預測數據，2021年第一季度收入應介于18.16億元人民幣至18.56億元人民幣之間，同比增幅應介于40%至43%之間。上述預測數據反映了公司當前所持預期，其可能視情況而發生變化。

電話會議

公司將于2021年3月5日（星期五）美國東部時間上午8:00（北京/香港時間晚上9:00）召開業績電話會議。業績電話會議的撥號詳情如下：

國際：1-412-317-6061
美國：1-888-317-6003
香港：800-963976
中國大陸：4001-206115
密碼：9813833 

從電話會議結束兩小時后至2021年3月12日，公司將提供電話重播。撥號詳情如下：

國際：1-412-317-0088
美國：1-877-344-7529
密碼：10152425 

此外，本次電話會議的實況和存檔網絡直播可在http://gsx.investorroom.com/上觀看。

關于跟誰學

跟誰學是一家業績領先、技術驅動的中國全周期在線直播大班課外輔導培訓機構。集團公司通過旗下品牌高途課堂提供K-12課程，并通過旗下品牌跟誰學提供外語及其它職業和興趣類課程。跟誰學采用的“雙師+在線直播大班課”模式能夠最高效、最規?；叵蛉珖鴮W生提供高質量教學和輔導服務。公司采用大數據技術精益管理各個運營環節，并積極應用最新科技，致力于提升教學服務質量、學生學習體驗和員工運營效率。

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跟誰學

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郵件：ir@genshuixue.com

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中國
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電話：+852-2232-3941
郵件：gsx@christensenir.com  

美國
Linda Bergkamp女士
電話：+1-480-614-3004
郵件：lbergkamp@christensenir.com

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