上海2021年11月2日 /美通社/ -- 據(jù)今天發(fā)布的第13次美世CFA Institute（特許金融分析師協(xié)會）全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告顯示，中國內(nèi)地的退休收入體系評分從之前的D級（47.3）上升到了C級（55.1），是全球范圍內(nèi)的進(jìn)步幅度最大的體系。這主要?dú)w功于其較高的凈替代率和更好的監(jiān)管，尤其是圍繞優(yōu)化生育政策、逐步提高退休年齡和發(fā)展“第三支柱”養(yǎng)老金體系以補(bǔ)充國家主導(dǎo)的養(yǎng)老金計(jì)劃的舉措。2021年全球養(yǎng)老金指數(shù)通過三個加權(quán)分類指數(shù)（充足性、可持續(xù)性和完整性）來評估每個退休體系，在所有衡量的分類指數(shù)中，中國內(nèi)地的得分都有所提高，在43個退休收入體系中排名第28位，而在2020年排名第33位。
今年，中國內(nèi)地在充足性指數(shù)方面排名第21位，該指數(shù)考察了福利、體系設(shè)計(jì)、儲蓄水平和住房自有率等因素，以確定該國是否有能力提供足夠的退休收入；中國內(nèi)地在完整性指數(shù)上的排名為第36位，該指數(shù)考慮了監(jiān)管、治理、溝通和運(yùn)營成本等因素；而在可持續(xù)性指數(shù)方面，中國內(nèi)地排在第31位，該指數(shù)衡量了一個體系在未來能夠提供福利的可能性。
在亞洲地區(qū)，中國香港特別行政區(qū)（61.8分）被評為C+，而新加坡被評為B級(70.7分)，在亞洲地區(qū)排名第一；C級體系除中國內(nèi)地之外還包括馬來西亞、中國臺灣和印度尼西亞（得分分別為59.6、51.8和50.4）；D等級體系包括、日本(49.8)、韓國(48.3)、印度(43.3)、菲律賓(42.7)、泰國(40.6)，其中泰國在全球范圍的得分最低。
從全球來看，首次被指數(shù)納入的冰島的退休收入體系評分（84.2）排在全球第一，荷蘭(83.5)和丹麥(82)緊隨其后。在各項(xiàng)分類指數(shù)中，充分性指數(shù)得分最高的是冰島(82.7)，可持續(xù)性指數(shù)得分最高的也是冰島(84.6)，完整性指數(shù)得分最高的是芬蘭(93.1)。在各項(xiàng)分類指數(shù)中，充分性指數(shù)得分最低的是印度(33.5)，可持續(xù)性指數(shù)得分最低的是意大利(21.3)，而完整性指數(shù)得分最低的是菲律賓(35.0)。
中國的養(yǎng)老金體系基于三支柱模式設(shè)計(jì)，第一支柱為政府主導(dǎo)的公共養(yǎng)老金，分為城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度；第二支柱為單位主導(dǎo)的職業(yè)養(yǎng)老金，包括企業(yè)年金和職業(yè)年金；第三支柱為個人主導(dǎo)的個人養(yǎng)老金，2018年起我國個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作啟動。通過對中國養(yǎng)老金指數(shù)變化分析及國際比較，整體來看，我國養(yǎng)老金制度體系在完整性、充足性和可持續(xù)性方面仍面臨著巨大的挑戰(zhàn)：一是人口老齡化呈現(xiàn)高原態(tài)勢，養(yǎng)老金體系面臨長期供需矛盾；二是養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)性矛盾突出，發(fā)展多支柱養(yǎng)老金體系任重道遠(yuǎn)；三是養(yǎng)老金體系制度困境有待突破，頂層設(shè)計(jì)仍需完善。
美世大中華區(qū)首席執(zhí)行官李兆琦表示：“中國大陸今年在養(yǎng)老金體系排名上的顯著提升反映了中央政府致力保障老齡人口福利和可持續(xù)發(fā)展的努力和承諾。通過提高對最貧困老年人的最低保障水平、延遲國家養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡、繼續(xù)擴(kuò)大養(yǎng)老金體系的覆蓋范圍，可以進(jìn)一步提高中國養(yǎng)老金體系的總體分?jǐn)?shù)。此外，政府可以為成員提供更多的投資選擇，從而允許更大的增長資產(chǎn)敞口，并引入一個要求，即部分補(bǔ)充退休福利必須作為收入流。對第三支柱發(fā)展的關(guān)注將成為未來養(yǎng)老金市場最大的增長點(diǎn)之一，我們?nèi)匀粯酚^地認(rèn)為，中國的指數(shù)將在未來幾年繼續(xù)改善。”
CFA Institute中國區(qū)總經(jīng)理張一表示：“近年來,人口結(jié)構(gòu)的新變化已成為世界范圍內(nèi)的課題，在疫情之下，中國能在養(yǎng)老金領(lǐng)域能取得如此成績確實(shí)令人矚目。在相關(guān)政府部門的大力支持下，目前中國已開展關(guān)于養(yǎng)老金第三支柱的試點(diǎn)工作。從投資的角度來看，我們對中國的養(yǎng)老金市場迎來持續(xù)的改善和增長持有樂觀態(tài)度。CFA Institute秉持幫助中國金融業(yè)培養(yǎng)具備一流專業(yè)水平國際化人才的一貫追求，將持續(xù)關(guān)注中國養(yǎng)老金體系發(fā)展并支持和參與相關(guān)的研究，并致力于分享相關(guān)洞察，協(xié)助專業(yè)交流。”
近年來，中國養(yǎng)老金融50人論壇（CAFF50）以“講好中國故事”為目標(biāo)，與美世展開了積極的合作，致力于向美世提供和反饋更能反映中國養(yǎng)老金制度建設(shè)和發(fā)展的公開信息和數(shù)據(jù)。針對中國養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)性改革，美世中國與CAFF50聯(lián)合推出了《美世CFA 協(xié)會全球養(yǎng)老金指數(shù) -- 2021年中國報(bào)告》。報(bào)告建議：城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)按零支柱重新定位，提供底線養(yǎng)老保障；城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度回歸現(xiàn)收現(xiàn)付，實(shí)現(xiàn)保基本、全覆蓋；企業(yè)年金準(zhǔn)強(qiáng)制化，職業(yè)年金做實(shí)單位繳費(fèi)，強(qiáng)化單位責(zé)任；加快建設(shè)第三支柱個人養(yǎng)老金，激發(fā)市場活力。
CAFF50秘書長、清華大學(xué)社會科學(xué)學(xué)院教授董克用表示：CAFF50與美世中國合作發(fā)布的中國報(bào)告，旨在更有針對性地剖析中國養(yǎng)老金制度體系與其他國家相比所具有的優(yōu)勢和不足，并對中國養(yǎng)老金制度體系面臨的問題與挑戰(zhàn)進(jìn)行系統(tǒng)的分析和闡釋，同時為中國養(yǎng)老金制度體系深化改革提供一些思考和建議。通過最近幾年的合作過程，CAFF50希望在未來進(jìn)一步深化與美世《全球養(yǎng)老金指數(shù)》團(tuán)隊(duì)的合作，更系統(tǒng)、全面地將中國養(yǎng)老金制度體系改革的最新實(shí)踐和動向納入到具體的指標(biāo)體系衡量中，反映中國養(yǎng)老金制度體系的全貌，從而更好地為中國養(yǎng)老保障體系的改革和發(fā)展提供更具針對性的建議。
2021年美世CFA Institute全球養(yǎng)老金指數(shù)
體系 |
指數(shù)總分 |
分類指數(shù)得分 |
||
充足性 |
可持續(xù)性 |
完整性 |
||
阿根廷(42) |
41.5 |
52.7 |
27.7 |
43.0 |
澳大利亞(6) |
75.0 |
67.4 |
75.7 |
86.3 |
奧地利(33) |
53.0 |
65.3 |
23.5 |
74.5 |
比利時(17) |
64.5 |
74.9 |
36.3 |
87.4 |
巴西(30) |
54.7 |
71.2 |
24.1 |
71.2 |
加拿大(12) |
69.8 |
69.0 |
65.7 |
76.7 |
智利(16) |
67.0 |
57.6 |
68.8 |
79.3 |
中國內(nèi)地(28) |
55.1 |
62.6 |
43.5 |
59.4 |
哥倫比亞(25) |
58.4 |
62.0 |
46.2 |
69.8 |
丹麥(3) |
82.0 |
81.1 |
83.5 |
81.4 |
芬蘭(7) |
73.3 |
71.4 |
61.5 |
93.1 |
法國(21) |
60.5 |
79.1 |
41.8 |
56.8 |
德國(14) |
67.9 |
79.3 |
45.4 |
81.2 |
中國香港特別行政區(qū)(18) |
61.8 |
55.1 |
51.1 |
87.7 |
冰島(1) |
84.2 |
82.7 |
84.6 |
86.0 |
印度(40) |
43.3 |
33.5 |
41.8 |
61.0 |
印度尼西亞(35) |
50.4 |
44.7 |
43.6 |
69.2 |
愛爾蘭(13) |
68.3 |
78.0 |
47.4 |
82.1 |
以色列(4) |
77.1 |
73.6 |
76.1 |
83.9 |
意大利(32) |
53.4 |
68.2 |
21.3 |
74.9 |
日本(36) |
49.8 |
52.9 |
37.5 |
61.9 |
韓國(38) |
48.3 |
43.4 |
52.7 |
50.0 |
馬來西亞(23) |
59.6 |
50.6 |
57.5 |
76.8 |
墨西哥(37) |
49.0 |
47.3 |
54.7 |
43.8 |
荷蘭(2) |
83.5 |
82.3 |
81.6 |
87.9 |
新西蘭 (15) |
67.4 |
61.8 |
62.5 |
83.2 |
挪威(5) |
75.2 |
81.2 |
57.4 |
90.2 |
秘魯(29) |
55.0 |
58.8 |
44.2 |
64.1 |
菲律賓(41) |
42.7 |
38.9 |
52.5 |
35.0 |
波蘭(27) |
55.2 |
60.9 |
41.3 |
65.6 |
沙特阿拉伯 (26) |
58.1 |
61.7 |
50.9 |
62.5 |
新加坡(10) |
70.7 |
73.5 |
59.8 |
81.5 |
南非 (31) |
53.6 |
44.3 |
46.5 |
78.5 |
西班牙(24) |
58.6 |
72.9 |
28.1 |
78.3 |
瑞典(8) |
72.9 |
67.8 |
73.7 |
80.0 |
瑞士(11) |
70.0 |
65.4 |
67.2 |
81.3 |
中國臺灣(34) |
51.8 |
40.8 |
51.9 |
69.3 |
泰國(43) |
40.6 |
35.2 |
40.0 |
50.0 |
土耳其(39) |
45.8 |
47.7 |
28.6 |
66.7 |
阿聯(lián)酋(22) |
59.6 |
59.7 |
50.2 |
72.6 |
英國(9) |
71.6 |
73.9 |
59.8 |
84.4 |
烏拉圭(20) |
60.7 |
62.1 |
49.2 |
74.4 |
美國(19) |
61.4 |
60.9 |
63.6 |
59.2 |
平均 |
61.0 |
62.2 |
51.7 |
72.1 |
關(guān)于美世CFA Institute全球養(yǎng)老金指數(shù)
全球養(yǎng)老金指數(shù)以世界各地的退休收入體系為基準(zhǔn)，指出每個體系的一些問題并同時提出可進(jìn)行改革的領(lǐng)域，以供實(shí)現(xiàn)更充足、更可持續(xù)的退休福利。
全球養(yǎng)老金指數(shù)是一個合作研究項(xiàng)目，由全球投資專業(yè)人士協(xié)會CFA Institute 贊助、由隸屬于莫納什大學(xué)莫納什商學(xué)院的莫納什金融研究中心（MCFS）, 和美世（重新定義職場、重塑退休和投資成果的全球領(lǐng)導(dǎo)者）合作開展。
今年，全球養(yǎng)老金指數(shù)比較了全球43個退休收入體系，覆蓋了全球近三分之二（65%）的人口。2021年全球養(yǎng)老金指數(shù)納入了四個新體系 -- 冰島、中國臺灣、阿聯(lián)酋和烏拉圭。
全球養(yǎng)老金指數(shù)使用充足性、可持續(xù)性和完整性分類指數(shù)的加權(quán)平均值來就每個退休體系與50多個指標(biāo)進(jìn)行對比。
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